เคยสงสัยไหมว่าทำไมบางคู่เงินถึงขยับตามราคาน้ำมันหรือทองคำ
หลายคนที่เริ่มเทรด Forex ใหม่ๆ มักโฟกัสแค่ข่าวดอกเบี้ย หรือ GDP ของแต่ละประเทศ แต่พอเปิดกราฟ USDCAD หรือ AUDUSD แล้วเห็นว่าราคาขยับแรงทั้งที่ไม่มีข่าวเศรษฐกิจอะไรออกมาเลย ก็งงว่าเกิดอะไรขึ้น ทีมงานเลยอยากมาคุยเรื่องนี้กันครับ เพราะมันเป็นปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญมาก แต่คนมักมองข้าม
Commodity Currency คืออะไร
บางประเทศมีรายได้หลักจากการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ (commodity) เป็นสัดส่วนใหญ่ของเศรษฐกิจ ทำให้ค่าเงินของประเทศนั้นมีแนวโน้มเคลื่อนไหวสอดคล้องกับราคาสินค้าที่ส่งออก ตัวอย่างที่คนในวงการเทรดมักพูดถึงกัน
- CAD (แคนาดา) มีความเชื่อมโยงกับราคาน้ำมันดิบ เพราะแคนาดาส่งออกน้ำมันเป็นสัดส่วนใหญ่
- AUD (ออสเตรเลีย) มักเคลื่อนไหวตามราคาแร่เหล็ก ถ่านหิน และทองคำ เพราะเป็นสินค้าส่งออกหลัก
- NZD (นิวซีแลนด์) เชื่อมโยงกับสินค้าเกษตรและนมเป็นหลัก
เวลาราคาสินค้าพวกนี้ขึ้น มันแปลว่ารายได้จากการส่งออกของประเทศนั้นมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เงินทุนไหลเข้าประเทศมากขึ้น ดุลการค้าดีขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อค่าเงินนั้นๆ
ทำไมความสัมพันธ์นี้ถึงสำคัญกับการเทรด
ปัญหาคือหลายคนเทรดคู่เงินพวกนี้โดยดูแค่กราฟเทคนิค แล้วแปลกใจว่าทำไมจู่ๆ ราคาถึงขยับแรงผิดปกติ ทั้งที่จริงๆ แล้วมันมาจากราคาน้ำมันหรือทองคำที่ขยับในตลาดคอมโมดิตี้ ไม่ใช่จากข่าวเศรษฐกิจของประเทศนั้นโดยตรงเลยด้วยซ้ำ
สมมติสถานการณ์ให้เห็นภาพนะครับ (เป็นตัวอย่างสมมติ ไม่ใช่ข้อมูลจริง) ถ้าเกิดข่าวว่ากลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันตัดสินใจลดกำลังการผลิต ทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแรงในวันเดียว คนที่เทรด USDCAD อยู่โดยไม่รู้เรื่องนี้ อาจจะงงว่าทำไม CAD ถึงแข็งค่าขึ้นทันที ทั้งที่แคนาดาไม่มีข่าวเศรษฐกิจอะไรออกมาเลยในวันนั้น นี่แหละคือผลจากความสัมพันธ์แบบ commodity currency ที่เรากำลังพูดถึง
แต่ก็ไม่ใช่สูตรตายตัวเสมอไป
อันนี้สำคัญมากครับ ความสัมพันธ์นี้ไม่ได้แน่นอน 100% เสมอไป เพราะยังมีปัจจัยอื่นแทรกเข้ามาได้ตลอดเวลา เช่น
- ถ้าดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นมากจากปัจจัยอื่น (เช่นความกังวลเรื่องเศรษฐกิจโลก) ก็อาจกดดัน CAD ให้อ่อนลงได้ ทั้งที่น้ำมันขึ้นอยู่ก็ตาม
- ช่วงที่ตลาดมีความกังวลสูง (risk-off) เงินอาจไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยแทน ทำให้ความสัมพันธ์กับคอมโมดิตี้อ่อนลงชั่วคราว
- นโยบายการเงินของธนาคารกลางแต่ละประเทศก็มีน้ำหนักมากพอที่จะฉีกความสัมพันธ์นี้ได้เหมือนกัน
ดังนั้นสิ่งที่ทีมงานอยากฝากคือ อย่าเอาความสัมพันธ์นี้ไปใช้เป็นสูตรสำเร็จเพียงอย่างเดียว แต่ให้เอาไว้เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ช่วยอธิบายว่า “ทำไมราคาขยับแบบนี้” เวลาที่กราฟเทคนิคดูไม่สอดคล้องกับสิ่งที่เราคาดไว้ อย่างน้อยก็ช่วยให้เราเข้าใจภาพรวมมากขึ้น ไม่ใช่มโนไปเองว่าตลาดมันสวนทางเราแบบไม่มีเหตุผล
สรุปสั้นๆ
- คู่เงินบางคู่มีความเชื่อมโยงกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ประเทศนั้นส่งออกหลัก
- การติดตามราคาน้ำมัน ทองคำ หรือแร่เหล็ก อาจช่วยอธิบายการเคลื่อนไหวของคู่เงินอย่าง CAD, AUD, NZD ได้ดีขึ้น
- แต่ความสัมพันธ์นี้ไม่ใช่สูตรตายตัว ต้องดูประกอบกับปัจจัยอื่นด้วยเสมอ
อยากรู้ว่าเพื่อนๆ ในนี้มีใครเคยสังเกตความสัมพันธ์แบบนี้ในการเทรดจริงบ้างไหมครับ หรือเคยเจอช่วงที่ความสัมพันธ์นี้มันใช้ไม่ได้เลยบ้างไหม มาแชร์กันครับ