ปัญหาที่เจอกันบ่อย
มีใครเคยเจอแบบนี้ไหมครับ เทรดปกติดีๆ จู่ๆ คืนวันศุกร์ต้นเดือน กราฟ EUR/USD หรือ GBP/USD แกว่งแรงผิดปกติ สวิงขึ้นลงเป็นร้อยจุดในไม่กี่นาที แท่งเทียนยาวเป็นตับ จนบางคนโดนสวีปสตอปทั้งที่ทิศทางหลักยังถูกต้อง
ถ้าไปเช็คปฏิทินเศรษฐกิจ ส่วนใหญ่จะเจอว่าเป็นช่วงประกาศ Non-Farm Payroll หรือ NFP ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นตัวเลขที่ตลาด Forex ให้น้ำหนักมากที่สุดตัวหนึ่งของเดือนเลยครับ
ทำไม NFP ถึงแรงขนาดนี้
NFP คือตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ สะท้อนสุขภาพตลาดแรงงานโดยตรง และตลาดแรงงานคือหนึ่งในสองเป้าหมายหลักที่ Fed ใช้ตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ย (อีกตัวคือเงินเฟ้อ)
- ถ้าตัวเลขจ้างงานออกมาดีเกินคาด ตลาดจะตีความว่าเศรษฐกิจแข็งแรง Fed อาจไม่รีบลดดอกเบี้ย หรือถึงขั้นต้องคงดอกเบี้ยสูงต่อ ดอลลาร์มักแข็งค่าขึ้นทันที
- ถ้าตัวเลขออกมาแย่กว่าคาด ตลาดจะมองว่าเศรษฐกิจเริ่มชะลอ Fed อาจต้องรีบผ่อนคลายนโยบาย ดอลลาร์มักอ่อนค่าแรง
เพราะดอลลาร์เป็นสกุลเงินแกนกลางของเกือบทุกคู่เงินหลัก เวลาเกิดแรงกระแทกกับดอลลาร์ มันเลยกระจายไปทุกคู่พร้อมกันในเวลาเดียว ไม่ใช่แค่ EUR/USD แต่ USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD ก็ขยับตามแรงเดียวกันหมด
ตัวอย่างสมมติให้เห็นภาพ
สมมตินะครับ ตลาดคาดว่า NFP เดือนนี้จะออกมาที่ประมาณ 180,000 ตำแหน่ง แต่ตัวเลขจริงออกมา 250,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาดมาก
สิ่งที่มักเกิดขึ้น (เป็นแค่ตัวอย่างสมมติ ไม่ใช่สูตรตายตัว) คือ ดอลลาร์แข็งค่าทันทีในไม่กี่นาทีแรก เพราะตลาดลดความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยลง แต่พอผ่านไปสักพัก ถ้ามีรายละเอียดอื่นในรายงาน เช่น ค่าแรงเฉลี่ยรายชั่วโมงโตช้ากว่าคาด ตลาดอาจย้อนกลับไปอีกทาง เพราะตีความใหม่ว่าเงินเฟ้อยังไม่น่ากังวลเท่าตัวเลขจ้างงานบอก
นี่คือเหตุผลที่บางครั้งเราเห็นกราฟ “กระตุกสองรอบ” ในคืนเดียว รอบแรกคือรับตัวเลขหลัก รอบสองคือตลาดย่อยข้อมูลเสร็จแล้วตีความใหม่
สิ่งที่ควรรู้ก่อนเจอคืน NFP
- สเปรดมักกว้างขึ้นกว่าปกติ และราคาอาจมี Slippage สูง การตั้ง SL แคบเกินไปอาจโดนกวาดง่ายโดยไม่ได้แปลว่าวิเคราะห์ผิด
- ความผันผวนมักไม่ได้จบในนาทีแรก บางครั้งทิศทางจริงจะชัดเจนหลังผ่านไปหลายสิบนาทีหรือเป็นชั่วโมง
- ตัวเลขรองในรายงาน เช่น อัตราว่างงาน หรือค่าแรงเฉลี่ย บางครั้งมีน้ำหนักต่อการตีความไม่น้อยกว่าตัวเลขหลัก
- เพราะผลกระทบกระจายไปทุกคู่เงินหลักพร้อมกัน การถือหลายคู่ที่อิงดอลลาร์อยู่ในช่วงนี้ความเสี่ยงอาจสูงกว่าที่คิด
ชวนคุย
เพื่อนๆ มีวิธีรับมือกับความผันผวนช่วงประกาศ NFP แบบไหนกันบ้างครับ หลีกเลี่ยงเทรดไปเลย หรือมีวิธีจัดการความเสี่ยงแบบไหนที่ใช้แล้วรู้สึกว่าเวิร์คกับตัวเอง มาแชร์กันครับ